POLSTR zamiast WIBOR-u. Nowy wskaźnik zmieni rynek kredytów

Rewolucja, która dotyczy nas wszystkich

Wraz z początkiem czerwca 2025 r. na polskim rynku finansowym rozpoczęła się jedna z największych zmian ostatnich lat. Po blisko trzech dekadach funkcjonowania wskaźnik WIBOR zostanie zastąpiony nowym miernikiem POLSTR. To nie tylko techniczna korekta, ale całościowa zmiana filozofii naliczania oprocentowania kredytów i instrumentów finansowych. Skala? Ponad 6 bilionów złotych - tyle wart jest rynek oparty dotychczas na WIBOR-ze.

W odróżnieniu od starego wskaźnika, który bazował na deklaracjach banków, POLSTR ma opierać się wyłącznie na rzeczywistych transakcjach finansowych. Zdaniem twórców reformy m.in. Narodowego Banku Polskiego, Komisji Nadzoru Finansowego i GPW Benchmark, nowy wskaźnik ma być przejrzysty, odporny na manipulacje i bardziej rynkowy.

Kiedy POLSTR trafi do kredytów?

Wprowadzenie POLSTR-a do produktów bankowych odbędzie się etapami. Jak poinformował Tadeusz Białek, przewodniczący narodowej grupy roboczej ds. reformy wskaźników i prezes Związku Banków Polskich:

„Od początku 2026 roku banki zaczną oferować krótkoterminowe kredyty dla przedsiębiorstw z oprocentowaniem opartym na POLSTR. Natomiast w II kwartale 2026 roku pojawią się kredyty dla konsumentów, klientów korporacyjnych i instytucjonalnych”.

Największa zmiana dotknie jednak rynek kredytów hipotecznych. Od początku 2027 roku nowe umowy z oprocentowaniem zmiennym będą już wyłącznie oparte na nowym wskaźniku. Warunkiem formalnym wprowadzenia jest jeszcze emisja pierwszych obligacji skarbowych opartych na POLSTR, bez nich rynek nie uzyska pełnej wiarygodności.

Co z obecnymi kredytami?

Najczęściej zadawane pytanie dotyczy kredytów już funkcjonujących, zwłaszcza mieszkaniowych. Czy dojdzie do przymusowej konwersji? Według zapowiedzi, ścieżki będą dwie: dobrowolna i ustawowa.

- Myślę, że możliwe będą obie ścieżki. Inicjatywa zapewne wyjdzie od banków, ale także aktywność ze strony klientów będzie mile widziana 

- wskazuje Białek.

Dla osób, które nie zdecydują się na zmianę, przewidziany został mechanizm administracyjny. Minister Finansów ma wydać rozporządzenie automatycznie zastępujące WIBOR wskaźnikiem POLSTR w 2028 roku.

POLSTR a wysokość rat kredytów

Czy POLSTR będzie korzystniejszy niż WIBOR? To zależy. Wskaźniki są wyliczane w zupełnie inny sposób. POLSTR to średnia z historycznych, rzeczywistych transakcji depozytowych, publikowana jako tzw. stopa składana (np. POLSTR 1M, 3M, 6M).

Dla przykładu, według danych z 26 czerwca 2025 r.: POLSTR O/N wyniósł 5,031 proc., a WIBOR O/N – 5,25 proc.

Różnica może działać na korzyść kredytobiorców, ale nie zawsze. Rząd planuje wprowadzenie spreadu korygującego, który ma zapewnić tzw. „neutralność ekonomiczną”, czyli niedopuszczenie do nagłego wzrostu rat po zmianie wskaźnika.

Dlaczego POLSTR zastępuje WIBOR?

WIBOR był od lat krytykowany za brak transparentności i opieranie się na teoretycznych deklaracjach banków. W czasach wysokich stóp procentowych oraz nadpłynności sektora bankowego te mankamenty stały się zbyt widoczne. POLSTR ma to zmienić.

Reforma została zapowiedziana jeszcze przez premiera Mateusza Morawieckiego w 2022 roku, a jej celem było dostosowanie Polski do globalnych trendów. Podobne zmiany zaszły już m.in. w USA (SOFR zamiast LIBOR) czy Wielkiej Brytanii (SONIA).

Źródło: Republika, noney.pl

Dziękujemy, że przeczytałaś/eś nasz artykuł do końca.

Bądź na bieżąco! Obserwuj nas w Wiadomościach Google. 

Jesteśmy na Youtube: Bądź z nami na Youtube

Jesteśmy na Facebooku: Bądź z nami na FB

Jesteśmy na platformie X: Bądź z nami na X